Методология на индекса
Индексът се изчислява напълно автоматично всяка сутрин в 06:40 ч. от три компонента. Формулата е публична; стойностите никога не се редактират със задна дата.
Трите компонента
1 · Пазарно отклонение — тегло 50%
Изчисляваме къде „би трябвало" да се търгува златото според 90-дневна регресия спрямо доларовия индекс и реалната доходност по 10-годишните американски облигации. Отклонението на реалната цена от този модел, изразено в стандартни отклонения, е ядрото на индекса: колко от цената не се обяснява със спокойната макросреда. Този компонент носи най-голяма тежест, защото стъпва на публични данни и всеки може да провери изчислението.
2 · Търсене на убежище — тегло 25%
20-дневният относителен импулс на златото спрямо S&P 500 — измерва дали капиталът действително се мести от риск към убежище, или движението е само ценово.
3 · Геополитически събития — тегло 25%
Системата следи световния новинарен поток денонощно и оценява всяко събитие по тежест и по релевантност към златото (централни банки, санкции, конфликти, инфлационни данни, доларова политика). В индекса влизат само събития с релевантност 0,4 или по-висока — останалите са новини, но не са новини за златото. Ефектът на всяко събитие затихва експоненциално с времето, а сборът се компресира, за да не може единично събитие да доминира скалата.
Как се разпределя индексът днес
Спот калибрация
Цените на благородните метали идват директно от спот източник в евро за тройунция и се обновяват на всеки пет минути. Историческите редове са преизчислени със същото съотношение, за да остане графиката непрекъсната.
Принципи
Публикуваните стойности са окончателни — не се редактират със задна дата. Промяна във формулата получава нов номер на версия и бележка тук. Данните, върху които се изчислява индексът, са достъпни през публичното API — всеки може да провери изчислението.
In English: the Gold Fear Premium index blends a market-deviation z-score vs. DXY and US real yields (50%), gold-vs-equities haven momentum (25%), and relevance-filtered event stress (25%) into a daily 0–100 value. Methodology is versioned; published values are never revised.
Как се получава днешната стойност
Индексът е претеглена сума на три компонента, всеки от които се нормализира в скала 0–100, преди да бъде претеглен:
индекс = 0,50 × пазарно отклонение + 0,25 × търсене на убежище + 0,25 × събития
Днес компонентите са: пазарно отклонение 66, търсене на убежище 49 и събития 100, което дава стойност 70 — повишено напрежение.
Пазарното отклонение сравнява текущата цена на златото с нивото, което лихвите и доларът биха обяснили сами по себе си: колкото по-скъпо е златото спрямо това ниво, толкова по-висок е компонентът. Търсенето на убежище чете относителното движение на златото спрямо рисковите активи. Компонентът за събития се формира от новинарските заглавия с оценена тежест и релевантност към златото.
Какво индексът не е
Не е прогноза. Стойността описва днешния ден, не утрешния. Висок индекс не означава, че цената ще расте — означава, че текущата цена вече съдържа премия, която спокойната макросреда не обяснява.
Не е сигнал за сделка. Няма праг, при който индексът препоръчва действие, и не публикуваме такива прагове.
Има собствени слабости. Компонентът за събития зависи от новинарския поток: тих ден с реално напрежение ще бъде подценен, а шумен ден без пазарни последици — надценен. Затова тежестта му е 25 на сто, а не повече.
Версии и възпроизводимост
Методологията носи номер на версия. Стойностите не се преизчисляват със задна дата — историята остава такава, каквато е публикувана, а промяна във формулата ще влезе като нова версия с ясна дата на въвеждане. Цялата серия е достъпна през API-то.